2016年9月9日星期五

两大信号或泄人民币将有大变故

大陆学者8月31日刊文披露,人民币汇率风险是中国经济最大的风险。(大纪元资料图)

结束后,市场猜测人民币将可能进一步贬值。(大纪元资料图)

在中国举行的G20峰会结束后,走势备受关注。9月8日的两个举动令市场猜测人民币可能将出现大波动。

9月8日,人民币香港银行同业拆息(CNH Hibor)飙升,表明中共央行在香港离岸市场大量购买人民币,香港市场离岸人民币流动性收紧。

同一天,中共保监会发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》,允许保险资金可以参与沪港通中的港股通股票,即大陆保险资金可以买卖港股。

有分析表示,市场猜测G20峰会后人民币可能贬值,加上外汇储备持续下降,中共的这两个动作是担心人民币汇率失控。

香港离岸人民币流动性突然收紧

根据香港财资市场公会(TMA)数据显示,9月8日人民币香港隔夜银行同业拆息飙升388基点至5.45%,创2月来最高水平;一周银行同业拆息上升210个基点,至4.06%;3个月银行同业拆息上升38个基点,至3.29%。

有关其中的原因,瑞穗银行亚洲外汇策略师张建泰表示,市场猜测G20峰会后人民币可能贬值,所以(中共)央行可能再次采取了1月份的措施——在香港离岸市场大量买入人民币,收紧流动性,进而人民币香港银行同业拆息飙升、借贷成本上涨,以抑制看跌情绪。

金融界网站引述分析表示,(中共)央行此举是为了防止形势失控,人民币汇率有可能贬值。

8月份以来,离岸人民币兑美元累计下跌0.7%。7月波动率一度创1月以来新高。

今年1月12日,人民币香港隔夜银行同业拆息一度升至66.8%,创历史记录。1月份人民币兑美元在岸价累计贬值1.30%,离岸价一度跌至6.73,离岸在岸价差最大时超过2000个基点,当时央行曾收紧香港离岸人民币流动性。此后的六个月期间,人民币香港隔夜银行同业拆息的平均水平位于1.589%。

人民币香港银行同业拆息(CNH Hibor)代表银行和银行之间的借贷成本,当中共央行在香港买入人民币、离岸人民币流动性紧张时,CNH Hibor上升,反之下降。

香港财资市场公会于2013年6月推出人民币香港隔夜银行同业拆息,根据至少15家~18家银行所报的利率计算确定,每天上午11时15分公布。

保监会允许保险资金参与沪港通

中共保监会9月8日发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》,其中提到保险资金可以参与沪港通中的港股通股票,即可以买卖港股。

沪港通于2014年11月17日开通,由沪股通和港股通组成,大陆和香港投资者可以通过当地证券公司或者经纪商,买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

业界估计,此次新措施实施后,将有大约1.61万亿元(人民币,下同)的保险资金购买港股。

分析认为,人民币将于10月1日正式被纳入国际货币基金组织(IMF)的特别提款权(SDR)篮子货币(“入篮”),中共希望人民币在此前能够保持稳定。

但是,大陆资本外流严重,8月外汇储备余额降至2011年12月底以来的最低水平,所以此次允许保险资金购买港股,可能是为防资本外流失控,希望资金即使流出,也在一定控制下。

此前,大陆保险资金是通过合格境内机构投资者(QDII)来购买港股,但是QDII额度从去年3月份开始就不再增加。合格境内机构投资者(QDII)是指批准境内投资者投资境外股票、债券的证券投资基金。

当局暂停增加QDII额度,将投资额度给保险资金,是考虑到保险公司比基金公司更稳定、受到更严格监管,投资港股通会比大陆散户和基金更缓慢。去年保险公司境外投资只占总资产2%,远低过15%的最高上限。

来源:大纪元 责任编辑:刘毅

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