2015年11月24日星期二

诺奖得主警告中国须警惕系统性金融风险

诺贝尔经济学奖得主、纽约大学斯特恩商学院教授、纽约大学波动研究所所长罗伯特?恩格尔(Robert Engle)日前表示,中国应当警惕金融系统性风险,这种风险主要来自,并可能影响实体经济。恩格尔因计量经济学方面的贡献获得2003年诺贝尔经济学奖。

恩格尔:银行是中国风险主要来源

据财新网11月22日报导,上海纽约大学11月20日举办了“新兴市场金融自由化”研讨会,恩格尔使用SRK指标(衡量系统性风险的宏观金融学方法)的统计结果分析了全球金融市场的系统性风险,并对于中国金融机构系统性风险和影子银行问题发表了看法。SRISK指标主要受规模,风险和杠杆三个因素影响,理想指标是零,即在发生金融危机情况下,仍无需从外部筹资。这一指标2005年就开始在评估系统性风险方面发挥作用。

2006至2015十年间,亚洲的指数从近2000亿美元上涨至1.5万亿美元。其中中国从0上升至约5500亿美元。

恩格尔认为,银行是中国风险的主要来源。在中国和很多新兴市场,商业银行由国家所有,当国家有足够的资源时,商业银行可以随时获得注资,这可以避免挤兑的发生,银行也不必抛售资产。但这样做带来银行对风险的冷漠,同时也使银行处于“太大不能倒”的境地。

当为整个经济承担信用风险的政府要求降低风险时,银行会被要求改善资产负债表,除了绝对安全的借款人外,减少发放贷款。这些绝对安全的借款人显然是由国家保证的国有企业和地方政府。因此尽管国有企业和地方政府可能资金充足,而个体经济却贷款短缺,不得不求助于不受监管的渠道。

恩格尔表示,在这种情况下资金没有被分配到最合适的地方,会使实体经济增速放慢。大量的无法偿还的坏债将严重影响银行体系的健康,这不一定会带来经济的崩溃但可能带来长期停滞。

而在个体企业贷款需求的推动下,各种形式的影子银行和产品(如理财产品和委托贷款)大量出现。当影子银行付出过多利息或坏账过多时,就存在违约风险。

恩格尔说:“总的来说,中国的金融停滞和少量金融国有企业违约是2016年影响全球经济风险的重要因素之一。”

四大行30天存款流失4474亿

据大陆21金融圈微信11月22日消息,近日,央行公布了工商、农业、中国、建设四大行的存款和贷款数据,数据显示截至10月底,工农中建四大行各项存款为54.74万亿(人民币,下同),30天时间,各项存款流失4474亿,其中境内存款,流失4038亿;境外存款,流失436.63亿。

与此同时,截至10月底四大行贷款总计为35.69万亿,30天减少了656亿,这是2009年以来,银行贷款首次下降。贷款将产生无成本收益,占到银行利润来源的80%以上。以前银行3%收存款,6%-10%放贷,躺着就可以赚几倍的钱。

今年9月,四大行的盈利水平正式全部跌入零增长,大量银行跌入个位数,预计很快将进入负增长时代,银行业的暴利正在被终结,躺着赚钱的时代结束了。

报导称,近期,中共银监会表示支持城商行之间进行各种股权合作,支持有资本、有人才和有经验的城商行跨区域收购兼并高风险行,化解行业风险。银监会希望实力较强的城商行能收购一些较弱的城商行,说明信贷风险已经让监管层警觉。小银行本身揽储能力就弱,加上地方性的p2p等金融机构的强势抢食,如果出现个别银行倒闭,将带来真正的金融危机。

来源:大纪元 责任编辑:高静

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